Anualidades fijas indexadas, explicadas por un productor

Una anualidad fija indexada (FIA, por sus siglas en inglés) es un contrato con una compañía de seguros en el que depositas una suma única, la aseguradora acredita interés según un índice del mercado con un piso del 0% para que el valor del contrato no baje cuando el índice baja, y a cambio aceptas un tope en la subida y un período de rescate durante el cual los retiros por encima de cierto monto tienen un cargo. La mayoría de los contratos también se pueden convertir en un ingreso garantizado de por vida. Soy Paul Rodriguez, productor de seguros con licencia. Esta es la conversación que tengo con personas jubiladas o cerca de jubilarse que quieren sacar su dinero de la línea de fuego.

Qué problema resuelve una FIA

Mientras trabajas, una caída del mercado se sobrevive. Sigues aportando, tienes años para recuperarte y el match del 401(k) sigue llegando. El día que dejas de trabajar, eso cambia. El dinero que tienes es el dinero que tienes, estás por empezar a usarlo, y una pérdida del 15% en los primeros años del retiro es una pérdida que sale de tu propio ingreso. Los asesores le llaman riesgo de secuencia de rendimientos. Mis clientes le llaman "tengo 65 y mi 401(k) acaba de caer".

Una FIA está hecha exactamente para esa etapa. Mueves una suma única — muchas veces un traspaso de 401(k) o IRA — a un contrato que no puede perder valor por el índice, y cedes la parte alta del mercado para tener eso. Para alguien que ya no necesita maximizar el crecimiento y no puede permitirse un año malo, ese intercambio suele ser el correcto.

Cómo funciona una anualidad fija indexada

1. La fondeas una sola vez. Una FIA es un producto de suma única, no de prima mensual. Los mínimos típicos empiezan entre $10,000 y $25,000; la mayoría de mis clientes la fondean con un traspaso.

2. La aseguradora acredita interés según un índice. Normalmente el S&P 500 o un índice de volatilidad controlada que ofrece la aseguradora. Tu dinero no está invertido en el índice; el movimiento del índice durante un plazo (normalmente un año) es la fórmula para tu interés acreditado.

3. Piso y tope. En un año en que el índice baja, el interés acreditado es 0%. En un año en que sube, el interés acreditado se limita por un tope, una tasa de participación o un diferencial. Esos términos los fija la aseguradora y pueden cambiar en cada renovación, por eso la ilustración que te muestran es una proyección, no una promesa.

4. Diferimiento de impuestos. El crecimiento dentro del contrato no se grava hasta que lo retiras. Si el dinero vino de un 401(k) o IRA tradicional, los retiros se gravan como ingreso ordinario, igual que antes; la anualidad no cambia eso. Si vino de ahorros después de impuestos, solo la ganancia se grava al retirar.

5. Período de rescate. Típicamente de 5 a 10 años. Durante ese tiempo normalmente puedes retirar hasta el 10% del valor del contrato cada año sin cargo; por encima de eso aplica un cargo de rescate que baja cada año hasta cero. Si podrías necesitar toda la suma dentro de ese plazo, la FIA no es el lugar para ese dinero.

6. Ingreso de por vida, si lo quieres. La mayoría de los contratos ofrecen una cláusula de ingreso, a veces incluida, a veces con un cargo anual. La activas y la aseguradora te paga un monto fijo cada año mientras vivas, aunque el valor del contrato llegue a cero. Esa es la pensión que la mayoría de mis clientes nunca tuvo.

Bonos de prima, y lo que cuestan

Algunas aseguradoras agregan un bono — 5%, 10%, en algunos casos 20% — a tu depósito el primer día. Es dinero real, y puede compensar el impuesto de una conversión Roth hecha en varios años. Tampoco es gratis nunca. Un contrato con bono suele tener un período de rescate más largo, un tope más bajo, o un calendario de consolidación del propio bono. Cuando un cliente me pregunta por un bono, le muestro el tope del contrato con bono junto al tope del contrato sin bono de la misma aseguradora. A veces gana el bono. A veces no.

FIA frente a las alternativas

vs una anualidad fija. La anualidad fija paga una tasa declarada, como un CD. La FIA paga interés ligado al índice con piso. La fija es más simple y predecible; la indexada tiene más potencial de subida en un buen año y el mismo 0% en uno malo.

vs una anualidad variable. La variable invierte en subcuentas y puede perder valor. Cargos más altos, sin piso. Es otro producto para otra tolerancia al riesgo.

vs dejarlo en el 401(k). El 401(k) mantiene toda la exposición al mercado y todas las pérdidas. Una vez que se acaba el match, el único argumento para quedarse es la simplicidad y el menú de fondos. Para alguien que no puede permitirse el próximo año malo, no es suficiente.

vs un IUL. El IUL es un seguro de vida permanente de prima mensual para un hogar que trabaja. Mover la suma única de un jubilado a un IUL activa impuestos sobre toda la transferencia y compra un seguro caro a los 65. Me he negado a hacer esa transferencia por teléfono y he mandado al cliente a una FIA.

vs el oro. Los clientes preguntan. El oro conserva valor; no produce ingreso, se grava al venderlo y convertirlo en efectivo cuesta un diferencial cada vez. Es una reserva de valor, no un plan de ingreso para el retiro.

Para quién es una FIA

• Alguien a unos cinco años del retiro o ya jubilado.
• Una suma única — 401(k), IRA o ahorros — que no vas a necesitar completa durante el período de rescate.
• Valoras no perder por encima de maximizar el crecimiento.
• Quieres la opción de un ingreso garantizado de por vida junto al Seguro Social.

Para quién no es

• Alguien que pueda necesitar toda la suma dentro del período de rescate.
• Alguien menor de 59½ que quiera tomar ingreso ahora: aplican penalidades del IRS además de los cargos de rescate.
• Alguien que quiera toda la subida del mercado. El tope es el precio del piso.
• Alguien a quien le dijeron que "está garantizado que gana" una tasa. El piso está garantizado; el crecimiento no.

Cómo mover un 401(k) a una FIA sin pagar impuestos

Un traspaso directo (rollover) o un intercambio 1035 mueve el dinero de institución a institución sin evento fiscal. No recibes un cheque. El dinero sigue con impuestos diferidos, con el mismo estatus tradicional o Roth que tenía antes. Lo único que activa impuestos es tomar tú la distribución y después comprar la anualidad; nunca lo hagas así. La transferencia la maneja el papeleo de la aseguradora y normalmente tarda de dos a cuatro semanas.

Qué preguntar antes de firmar

¿Cuál es el período de rescate y su calendario? Año por año, hasta cero.

¿Cuál es el monto de retiro libre? Normalmente 10% al año; confirma si se acumula.

¿Cuál es el tope o la tasa de participación actual, y el tope mínimo garantizado? El mínimo garantizado es el número que importa en una mala renovación.

¿Hay cargo por la cláusula de ingreso? Suelen costar alrededor del 1% anual, deducido del valor del contrato.

¿Cuál es la calificación de solidez financiera de la aseguradora? Una anualidad vale lo que valga la capacidad de pago de la aseguradora en 20 años.

¿Cuál es el NPN del productor? El mío está arriba. Verifícalo en NIPR.

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Divulgaciones: las anualidades fijas indexadas son contratos de seguro, no valores bursátiles, y no están aseguradas por la FDIC ni garantizadas por un banco. El interés ligado al índice está sujeto a topes, tasas de participación y diferenciales fijados por la aseguradora y puede ser 0% en un año dado. Los retiros anticipados pueden tener cargos de rescate y penalidades fiscales. Las garantías están respaldadas por la capacidad de pago de la aseguradora emisora. Los cargos de cláusulas reducen el valor del contrato. El tratamiento fiscal depende de tus circunstancias y de la ley vigente; consulta a un profesional de impuestos.